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德國(guó)照明大廠歐司朗(OSRAM)的燈具事業(yè)部資產(chǎn)出售的潛在買家談判或正在揭開(kāi)神秘面紗。
8月25日晚間,德豪潤(rùn)達(dá)(002005.SZ)發(fā)布公告正在籌劃重大資產(chǎn)及股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng),公司擬與國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)基金合作共同收購(gòu)境外某照明企業(yè)資產(chǎn),預(yù)計(jì)涉及金額約在40-60億元人民幣之間,已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性洽談階段。
上述金額與此前機(jī)構(gòu)對(duì)歐司朗資產(chǎn)估值相吻合。有消息稱,歐司朗已委托瑞士聯(lián)合銀行(UBS)為其選擇一個(gè)最佳買家。分析師表示,歐司朗燈具業(yè)務(wù)價(jià)值高達(dá)10億歐元(折合人民幣約68.93億元),包括債務(wù)。
有消息人士稱,自今年4月以來(lái),歐司朗已經(jīng)跟多名潛在買家進(jìn)行非正式會(huì)談,包括中國(guó)同行,主要候選者可能包括佛山照明、雷士照明(德豪潤(rùn)達(dá))、陽(yáng)光照明等多家上市公司。
另外,一些參加過(guò)今年飛利浦照明器件業(yè)務(wù)競(jìng)拍的私募股權(quán)集團(tuán),如CVC、KKR和貝恩資本,預(yù)計(jì)也對(duì)歐司朗的燈具業(yè)務(wù)感興趣。
就在德豪潤(rùn)達(dá)發(fā)布公告同日,佛山照明(000541.SZ)發(fā)布公告,公司正在與貝恩資本(香港)有限公司籌劃重大并購(gòu)事項(xiàng)。
佛山照明目前最大的股東就是歐司朗。據(jù)一季度財(cái)報(bào)上顯示的股東持股情況,歐司朗占佛山照明13.52%,佑昌燈光器材占了10.54%的股份。盡管此前雙方的深度股權(quán)合作,本應(yīng)發(fā)揮資源整合效應(yīng),但由于種種原因,歐司朗與佛山照明管理層之間的隔閡不斷。
種種跡象正在不斷驗(yàn)證此前的一些猜測(cè)。而競(jìng)購(gòu)者也不只上述兩家公司。
加上此前已經(jīng)公開(kāi)表示對(duì)歐司朗燈具業(yè)務(wù)感興趣并擬發(fā)出非約束性收購(gòu)要約的飛樂(lè)音響(600651.SH),以及此前發(fā)布公告擬收購(gòu)全球能效管理領(lǐng)域一知名企業(yè)子公司的洲明科技(300232.SZ),也被很多業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)為就是歐司朗。
不過(guò)值得注意的,歐司朗出售的燈具業(yè)務(wù)主要包括傳統(tǒng)燈具及鎮(zhèn)流器、LED燈具及系統(tǒng)單位的部分,這部分業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿τ卸啻,?9億元嗎?69億元,對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)也不是一個(gè)小數(shù)目。
華爾街著名投行Jefferies的分析師Peter Reilly表示,對(duì)于亞洲買家而言,最大的吸引力是獲得使用歐司朗品牌和喜萬(wàn)年(Sylvania)品牌的權(quán)利。他表示:“對(duì)于亞洲廠商來(lái)說(shuō),與其在歐洲市場(chǎng)砸重金打基礎(chǔ),倒不如直接收購(gòu)有強(qiáng)大號(hào)召力的品牌。對(duì)于中國(guó)廠商來(lái)說(shuō),這是一次千載難逢的好機(jī)會(huì)!
對(duì)于目前競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的中國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),品牌尤其是高端品牌能夠?yàn)槟切┥钕輧r(jià)格戰(zhàn)的企業(yè)帶來(lái)不錯(cuò)的產(chǎn)品市場(chǎng)議價(jià)能力,當(dāng)然地方政府或許也是成為海外并購(gòu)的背后支持者之一。
目前,飛利浦把旗下有關(guān)LED生產(chǎn)與汽車照明的LumiLEDs出售給中國(guó)企業(yè)金沙江,那么歐司朗會(huì)不會(huì)成為又一家出售燈具業(yè)務(wù)給中國(guó)企業(yè)的歐美照明巨頭呢?飛利浦、歐司朗都落實(shí)了出售燈具業(yè)務(wù)事項(xiàng),那么通用照明(GE)會(huì)不會(huì)將是下一個(gè)?
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