經(jīng)過(guò)全行業(yè)大面積虧損后，中國(guó)LED行業(yè)終于迎來(lái)回暖跡象。
“目前，有一定品質(zhì)的未封裝芯片已提價(jià)10%左右�！�9月6日，優(yōu)品財(cái)富金融研究院LED行業(yè)研究院程宏偉對(duì)記者表示，而下游應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品提價(jià)也達(dá)5%左右。
中投顧問(wèn)新材料行業(yè)研究員鄒明曉也透露，此次LED封裝廠漲價(jià)只涉及顯示屏封裝，雖與照明封裝無(wú)關(guān)，但LED產(chǎn)業(yè)鏈下游也在醞釀漲價(jià)。在經(jīng)歷了一兩年的低價(jià)市場(chǎng)之后，LED價(jià)格反彈趨勢(shì)已經(jīng)很明顯。相對(duì)此前低迷的市場(chǎng)價(jià)格，LED價(jià)格整體漲了近10%左右。不過(guò)，當(dāng)前漲價(jià)還并不是全面漲價(jià)。
“經(jīng)歷過(guò)2015年的行業(yè)低谷后，這一輪漲價(jià)是一種行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格回歸合理區(qū)間的開(kāi)始，但此后行業(yè)是否會(huì)全面回暖還需觀察�！睂�(duì)此，另一位要求匿名的行業(yè)人士認(rèn)為，當(dāng)前的行業(yè)秩序已重新建立，而未來(lái)市場(chǎng)上，LED產(chǎn)品的需求端還有龐大的發(fā)展空間，經(jīng)歷過(guò)此番調(diào)整后，行業(yè)將重回理性。
提價(jià)的起點(diǎn)
此前的LED企業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的低迷期。
從2010年開(kāi)始，中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期�！爱�(dāng)時(shí)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻很低。”一位LED企業(yè)負(fù)責(zé)人回憶，一般幾十萬(wàn)元的投入就可進(jìn)入行業(yè)，而當(dāng)時(shí)中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)剛開(kāi)始起步，美好的發(fā)展前景吸引諸多資本紛紛涌入，行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)從業(yè)企業(yè)的規(guī)模也都還不算太大，一個(gè)新進(jìn)入行業(yè)企業(yè)可能在資本的助力下，半年左右就可能趕超國(guó)內(nèi)排名靠前的行業(yè)企業(yè)。
而在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)內(nèi)卻出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量較低、同質(zhì)化嚴(yán)重和產(chǎn)品技術(shù)含量不高等弊端，而企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)的手法往往也是最普遍的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，在這種局面下，國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始大幅下降。
“2013年，LED行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格降幅高達(dá)30%左右，2012年繼續(xù)下降20%左右，而在2015年，繼續(xù)下降5%左右�！背毯陚ビ浀�，近三年來(lái)，LED行業(yè)的降幅雖在不斷縮窄，但2015年的價(jià)格基本達(dá)到了各家企業(yè)的成本線附近，不少企業(yè)長(zhǎng)期在成本線下方運(yùn)行，包括諸多大型LED廠商都進(jìn)行低價(jià)甩賣(mài)。這種局面下，LED行業(yè)踏進(jìn)行業(yè)谷底。
從上市公司數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，2015年，國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的LED企業(yè)三安光電實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入48.58億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15.05億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.95億元，增幅放緩。
而國(guó)內(nèi)排名第二名的華燦光電公司的LED芯片產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量比上年同期增長(zhǎng)65.52%，同比增長(zhǎng)71.63%。而公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-9596.39萬(wàn)元，同比降幅達(dá)205.56%，其毛利率僅為16.75%。
“這種不合理的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)下，LED行業(yè)的產(chǎn)品價(jià)值和企業(yè)價(jià)值整體被低估�！鄙鲜鲂袠I(yè)人士則表示，因此此番價(jià)格的回調(diào)則是一種合理回調(diào)，而行業(yè)的整體毛利率需要回升到30%左右，才能匹配當(dāng)前LED企業(yè)的投資回報(bào)率和當(dāng)下的市場(chǎng)價(jià)值。
當(dāng)前的漲價(jià)是一種時(shí)間上的卡位。
自2012年起，國(guó)家出臺(tái)《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》，當(dāng)年10月1日起我國(guó)禁止進(jìn)口和銷(xiāo)售60瓦及以上的普通照明用白熾燈；到2016年10月1日，我國(guó)將全面停產(chǎn)、禁用白熾燈。
“也就是說(shuō)，從今年10月1日起開(kāi)始，全國(guó)范圍內(nèi)白織燈企業(yè)的生產(chǎn)將全面禁止生產(chǎn)銷(xiāo)售�！背毯陚フf(shuō)，再加此前的行業(yè)已處于低谷運(yùn)行，結(jié)合這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，企業(yè)進(jìn)行漲價(jià)屬于一種很正常的市場(chǎng)節(jié)奏。
10%左右的漲幅在行業(yè)內(nèi)理解均是回歸合理水平。上述行業(yè)人士也表示，當(dāng)前的市場(chǎng)上，針對(duì)LED產(chǎn)品的需求還在增長(zhǎng)，且從LED產(chǎn)業(yè)的投資回報(bào)情況來(lái)看，目前的價(jià)格與企業(yè)的投入仍然不匹配，這是一種合理的上漲。
“這還是一種試探性的漲價(jià)�！背毯陚ソ忉�?zhuān)壳�，行業(yè)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)回升到90%以上。目前的提價(jià)主要是行業(yè)內(nèi)大型廠家提價(jià)引發(fā)，但提價(jià)的幅度也不算大，相對(duì)保守，且如今的提價(jià)也僅讓廠家略微回升到成本線附近，距離行業(yè)的真正回暖還需要時(shí)間。
具體來(lái)說(shuō)，雖然LED行業(yè)經(jīng)歷了2015年的行業(yè)低谷，但整個(gè)產(chǎn)業(yè)布局中，行業(yè)的集中度還不夠高。程宏偉說(shuō)，此前不少企業(yè)依靠國(guó)家的相關(guān)補(bǔ)貼緩解虧損，如今補(bǔ)貼取消的時(shí)間還不長(zhǎng)，部分企業(yè)還在暫時(shí)可支撐范圍內(nèi)，市場(chǎng)上的產(chǎn)能去化的速度還不算很快，因此，過(guò)高的漲幅也可能帶來(lái)這種產(chǎn)能的重新增長(zhǎng)。
提前擴(kuò)產(chǎn)能卡位
事實(shí)上，此前中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)雖然在經(jīng)歷一輪產(chǎn)能過(guò)剩的“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)代，但市場(chǎng)上，白織燈的需求一直在增長(zhǎng)。
上述行業(yè)人士指出，目前，中國(guó)照明行業(yè)的替代率已上升至30%左右，而在國(guó)家政策和技術(shù)方面的進(jìn)步要求下，未來(lái)幾年內(nèi)，其替代率會(huì)達(dá)到70%-80％左右，按此計(jì)算，國(guó)內(nèi)針對(duì)LED產(chǎn)品的需求量會(huì)至少翻一番。此外，目前，中國(guó)內(nèi)地在全球LED市場(chǎng)占有率已從最初的10%左右上升到30%左右，未來(lái)這一市場(chǎng)占有率至少也會(huì)達(dá)到50%以上，這種需求端的發(fā)展趨勢(shì)下，中國(guó)LED市場(chǎng)的需求量還在快速增長(zhǎng)。
也正是因?yàn)榭春眠@種產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，此前國(guó)內(nèi)企業(yè)一直在產(chǎn)能上加速擴(kuò)張。以華燦光電為例， 2012年上市之初，華燦光電投資35億元，在張家港擴(kuò)充產(chǎn)能。2015年，公司再度設(shè)立義烏生產(chǎn)基地。
與以往不同的是，當(dāng)下的行業(yè)秩序已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。此前，高工LED研究院院長(zhǎng)張小飛曾對(duì)外界透露，2014年，我國(guó)LED企業(yè)數(shù)量有2萬(wàn)家左右，但到2015年，已有4000家左右的企業(yè)退出市場(chǎng)，行業(yè)從業(yè)企業(yè)降幅達(dá)到20%。
“洗牌后的行業(yè)從業(yè)企業(yè)更加理性。”上述行業(yè)人士也表示，如今企業(yè)對(duì)技術(shù)方面的要求相對(duì)較高，且投資門(mén)檻也加大，而目前經(jīng)過(guò)洗牌，行業(yè)內(nèi)已涌現(xiàn)一批規(guī)模較大的企業(yè)，形成了初步的行業(yè)集中。也就是說(shuō)，新進(jìn)入者需要更加龐大的成本才有趕超現(xiàn)有企業(yè)的機(jī)會(huì)，“目前若要趕超一家企業(yè)的規(guī)模，至少需要花3-4年的時(shí)間，而投入成本要比以往翻幾番”。
鄒明曉表示，以前圍繞在中國(guó)LED行業(yè)身上的產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品低端等問(wèn)題有好轉(zhuǎn)，但并沒(méi)有徹底清除。行業(yè)雖有回暖的跡象，LED企業(yè)仍應(yīng)該保持理性，根據(jù)市場(chǎng)需求安排生產(chǎn)計(jì)劃，注重技術(shù)研發(fā)。
