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最近，LED芯片大廠頻頻曝光，大手筆擴(kuò)產(chǎn)。擴(kuò)產(chǎn)潮再起，是否會(huì)更進(jìn)一步誘發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂？
三安光電：8月開(kāi)始投放新產(chǎn)能每月10臺(tái)MOCVD
根據(jù)《工商時(shí)報(bào)》消息，三安光電在大陸媒體爆出高層違法違紀(jì)，涉及政府補(bǔ)助金額超過(guò)30億元人民幣，導(dǎo)致上周五股價(jià)重挫，三安高層上周舉行電話會(huì)議回應(yīng)媒體傳言，在景氣面上，三安光電將從8月開(kāi)始以每個(gè)月10臺(tái)MOCVD的速度投放新產(chǎn)能，在需求面有新應(yīng)用激勵(lì)，三安光電稱未來(lái)1～2年LED價(jià)格穩(wěn)定。參加電話會(huì)議的成員包含前任董事長(zhǎng)林秀成、現(xiàn)任董事長(zhǎng)林志強(qiáng)，以及董秘李雪炭。
盡管回應(yīng)了不少補(bǔ)助傳聞，但是在景氣的部分，三安高層可說(shuō)是釋放出相對(duì)樂(lè)觀的訊息。三安光電表示，新應(yīng)用快速帶動(dòng)需求，三安光電未來(lái)兩年的能見(jiàn)度極高，從價(jià)格來(lái)看，未來(lái)1～2年會(huì)比較穩(wěn)定。
三安光電目前全球市占率約12％，未來(lái)將以30％為目標(biāo)，為此，三安光電將持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)將再投放100臺(tái)MOCVD設(shè)備（4寸31片機(jī)），從8月開(kāi)始，每個(gè)月會(huì)以10臺(tái)的速度投產(chǎn)，產(chǎn)能將不斷釋放。從全球的角度來(lái)看，臺(tái)灣廠商在減量，三星、飛利浦等廠經(jīng)由三安光電的代工而放棄擴(kuò)產(chǎn)；華燦光電雖有增產(chǎn)計(jì)畫，但與三安光電的產(chǎn)品分布、型號(hào)分類不同，整體來(lái)說(shuō)，未來(lái)市場(chǎng)將按良性方向走。
三安光電也對(duì)Micro LED相關(guān)問(wèn)題有所回應(yīng)，指三安光電已投入研發(fā)1～2年，在實(shí)驗(yàn)室內(nèi)有所產(chǎn)出，但是在小尺寸、少量的投產(chǎn)上仍有待關(guān)鍵設(shè)備導(dǎo)入，三安光電預(yù)告，2018年底會(huì)有小尺寸產(chǎn)品問(wèn)世，但要到2020年才有機(jī)會(huì)大量投產(chǎn)。
三安光電也回應(yīng)投資者的疑問(wèn)，2016年稅后純益約17．4億元人民幣，今年第1季稅后純益為6．12億元人民幣，從三安光電開(kāi)始投產(chǎn)到現(xiàn)在，主營(yíng)業(yè)務(wù)逐年上升，補(bǔ)貼占比愈來(lái)愈小，和當(dāng)時(shí)的公告相符。
三安光電的身分背景特殊，除了透過(guò)與璨圓換股，成為晶電大股東，與臺(tái)灣的LED廠有所連結(jié)，亦有大陸官股注資；至于技術(shù)面突飛猛進(jìn)，據(jù)聞原因之一就是挖了不少臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)的人馬，特別是晶電，打通不少技術(shù)瓶頸段。
華燦光電：堅(jiān)定擴(kuò)產(chǎn)
7月14日，華燦光電在浙江義烏舉辦LED行業(yè)趨勢(shì)交流會(huì)。公司總裁劉榕表示，公司將堅(jiān)定擴(kuò)產(chǎn)，目標(biāo)是躋身全球兩強(qiáng)，到2020年，芯片月產(chǎn)能達(dá)到300萬(wàn)片（以2英寸芯片計(jì)，下同），整體收入達(dá)到100億元�！皩�(duì)一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，我們要么不進(jìn)去，進(jìn)去就必須做到數(shù)一數(shù)二�！眲㈤耪f(shuō)。
華燦光電是此輪LED擴(kuò)產(chǎn)的先鋒。而此次行業(yè)交流會(huì)的舉行，有一個(gè)契機(jī)就是公司義烏基地的提前投產(chǎn)。據(jù)介紹，該基地第一期投資30億元（項(xiàng)目共兩期，總投資60億元），達(dá)產(chǎn)后將年產(chǎn)300萬(wàn)片4英寸LED外延芯片和320萬(wàn)片4英寸藍(lán)寶石襯底。劉榕介紹，隨著新增產(chǎn)能的逐步釋放，公司今年底的月產(chǎn)能將達(dá)到170萬(wàn)片，在去年底的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)翻倍。
乾照光電：50億擴(kuò)產(chǎn)、3億設(shè)子公司、7億設(shè)產(chǎn)業(yè)基金
7月17日早間，乾照光電發(fā)布公告，公司將在原LED外延芯片的生產(chǎn)基礎(chǔ)上，繼續(xù)擴(kuò)大LED外延芯片的生產(chǎn)規(guī)模，擬在江西省南昌市新建區(qū)投資50億元（分二期投入），建成可實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)120萬(wàn)片（折2寸片）規(guī)模的藍(lán)綠芯片生產(chǎn)基地；預(yù)計(jì)一期投資25億元，建成可實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)60萬(wàn)片（折2寸片）規(guī)模的藍(lán)綠芯片生產(chǎn)基地。
據(jù)公告顯示，經(jīng)測(cè)算，一期項(xiàng)目經(jīng)過(guò)兩年建設(shè)從第三年開(kāi)始投產(chǎn)，年加工LED芯片720萬(wàn)片，年銷售額17．1億元，利潤(rùn)總額2．2億元；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為正，項(xiàng)目投資回收期8年左右，經(jīng)濟(jì)效益良好。
此外，基于公司藍(lán)綠光業(yè)務(wù)擴(kuò)產(chǎn)的實(shí)際需求，公司擬在江西省南昌市新建區(qū)以自有資金30，000萬(wàn)元投資設(shè)立全資子公司江西乾照光電有限公司（暫定名，以下簡(jiǎn)稱“江西乾照”）用于實(shí)施推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。江西乾照的經(jīng)營(yíng)范圍包括發(fā)光二極管外延片、芯片的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售；光電子器件及其他電子器件制造；集成電路制造；半導(dǎo)體分立器件制造。
乾照表示，此次投資設(shè)立全資子公司是基于擴(kuò)大公司發(fā)展空間，適應(yīng)市場(chǎng)的需要，公司擬推進(jìn)藍(lán)綠光業(yè)務(wù)擴(kuò)產(chǎn)，并設(shè)立該全資子公司，以推動(dòng)LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為主，讓更多的照明節(jié)能產(chǎn)品被廣大消費(fèi)者接受。從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，促進(jìn)公司良性運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。
公司同日公告，為更好地借助資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)推動(dòng)公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公司擬投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，暫定名廈門乾照光電半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（最終以工商部門核準(zhǔn)為準(zhǔn)），該基金總規(guī)模不高于人民幣70，000萬(wàn)元，專注于投資半導(dǎo)體領(lǐng)域，包括但不限于微波器件、射頻器件、激光器、LED新方向等。
誘發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩隱憂？
伴隨著LED外延芯片市場(chǎng)的回暖，多家LED上市公司都在忙著布局和擴(kuò)張。
除了乾照光電外，6月30日，兆馳股份公告稱，將出資不低于15億元且不高于16億元人民幣，在南昌市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)LED外延片和芯片生產(chǎn)項(xiàng)目。
根據(jù)“每日經(jīng)濟(jì)新聞”報(bào)道，2010年～2015年，無(wú)數(shù)LED廠商大舉擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，從而導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格持續(xù)下降，多家企業(yè)面臨虧損狀態(tài)，全球芯片廠商利潤(rùn)也都大幅下降。在意識(shí)到盲目建設(shè)之后，部分中小企業(yè)選擇關(guān)停，部分大企業(yè)選擇減產(chǎn)加價(jià)。
2016年下半年，LED市場(chǎng)逐步回暖。多家上市公司2016年業(yè)績(jī)比2015年都有較大幅度提升。乾照光電2016年年報(bào)稱，2016年LED行業(yè)市場(chǎng)回暖，芯片產(chǎn)品市場(chǎng)需求量、價(jià)格均出現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，受市場(chǎng)行情利好變化，公司2016年?duì)I收較上年同期快速增長(zhǎng)。
如今擴(kuò)產(chǎn)潮再起，這一次能否擺脫產(chǎn)能過(guò)剩隱憂？
乾照光電在公告中表示，在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上繼續(xù)投資南昌項(xiàng)目，將顯著擴(kuò)增公司整體產(chǎn)能，公司面臨著當(dāng)前客戶無(wú)法完全消化新增產(chǎn)能的風(fēng)險(xiǎn)。但是隨著LED芯片下游應(yīng)用持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)芯片需求也日益增加，公司需要積極開(kāi)拓新客戶，以防范產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，乾照光電稱，目前LED外延芯片行業(yè)雖然產(chǎn)品售價(jià)跌幅趨穩(wěn)，但可能無(wú)法完全避免再次出現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格非理性競(jìng)爭(zhēng)，因此，本項(xiàng)目還將面臨產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降導(dǎo)致的盈利能力下降風(fēng)險(xiǎn)。
廣東省照明電器協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)郭修表示，隨著技術(shù)的成熟，LED產(chǎn)品量穩(wěn)價(jià)跌。目前LED整體回暖也只是在應(yīng)用這個(gè)領(lǐng)域里面，有部分產(chǎn)品品種需求增長(zhǎng)，但不至于大規(guī)模影響到上游外延芯片這一塊。外延芯片這兩年整體已經(jīng)飽和了。
郭修告訴記者，目前從全球外延芯片產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)來(lái)看，再掀大熱潮有點(diǎn)不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)樵鐑赡曛袊?guó)在LED上游布局已經(jīng)很多。除非在新的某一個(gè)特定的領(lǐng)域上，比如材料方面有核心的新突破，或是有新設(shè)備、新技術(shù)，那就可能要去投這類設(shè)備，這是革命性的�！叭绻麤](méi)有革命性的技術(shù)，沒(méi)必要再投資這么大。”
（來(lái)源：廣東LED）
