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近日,澳洋順昌在互動平臺表示,LED芯片價格同比去年有所下降,與此同時相關成本也有一定下降。澳洋順昌致力于LED芯片的研發(fā)、生產及銷售,淮安澳洋順昌的LED芯片憑借穩(wěn)定的性能和高性價比獲得市場的高度認可。
2015年中國大陸LED晶片價格大跌,加速了全球LED晶片訂單向中國轉移,導致中國廠商2016年訂單劇增、紛紛擴大資本支出來應對。對比全球其他區(qū)域的廠商逐漸減少投資、甚至退出LED產業(yè)的趨勢,中國廠商對LED產業(yè)的投入仍然最為積極,2017年主要的MOCVD設備擴產即來自三安光電、華燦光電(300323)、乾照光電(300102)等。
經過這場大擴產,幾大龍頭廠商產能將逐步跨過每月100萬片門檻,LED晶片產能集中度顯著提升。目前LED芯片廠商面臨的問題是:雖然獲利情況良好,但庫存數(shù)量在急劇上升。相比去年,2018年三安光電、華燦光電以及晶電等芯片大廠的庫存量都有不同程度的上升。
過去2個季度三安的庫存水平激增9個多億,Q4增加了5.1億的基礎上,Q1單季度又增加了4.3億的庫存;華燦光電也面臨存貨上升的局面,截止今年第一季度華燦光電存貨約為7.8億;澳洋順昌也面臨這樣的形勢,今年第一季度末,其存貨價值8.17億,單季度增長0.73億。造成這一現(xiàn)象的根源在于大陸LED芯片大廠新產能的相繼開出,而終端需求卻未能同步快速增長。
此外,新增產能的生產效率比上一代機臺更高,約能降低30%的生產成本,將會強化三安光電、華燦光電、乾照光電等主導廠商的成本競爭力,而無力更新設備的晶片廠商將加速被邊緣化。再加上幾大芯片大廠庫存水位的提升,這也加大芯片價格下滑的風險。
其實,自2017年第四季度以來,LED芯片價格就開始下降。作為中國最大的兩家LED外延片和芯片制造商,三安光電和華燦光電于2017年第四季度將LED芯片的報價下調了20%;而后,2018年第一季度LED芯片價格繼續(xù)下跌。
對此,華燦光電認為,目前芯片作為工業(yè)品,肯定會有下降幅度,一季度略微有下降,但是幅度不大,大概下滑了2-3個百分點,2018年第二季度到下半年的價格走勢一定是平穩(wěn)略有下降。
三安光電在投資者互動平臺回應“LED芯片價格是否有滑坡風險”時表示,芯片的價格應該每年都會有下降,因為成本在不斷下降。就看是主動降價還是被動降價,主動降價是根據(jù)成本下降而做出的動作。
LED芯片價格結束了長達兩年的穩(wěn)定和小幅上漲趨勢,而此次芯片降價對于LED封裝廠商來說,連續(xù)兩年不降價帶來的成本壓力也得到了一定程度的緩解。
在經歷了將近兩年的原材料漲價、成本提高、供不應求的漲價潮之后,在2017年年底,隨著下游led顯示屏的需求不斷擴大,市場對LED芯片需求也持續(xù)上漲,為了滿足市場需求、提高銷量,擴產成為了LED芯片大企業(yè)的共識。數(shù)據(jù)顯示,2017年中國大陸LED芯片產值達到188億元,占全球LED芯片產值近40%,中國MOCVD保有量超過1600臺,據(jù)透露,中國LED外延晶圓和芯片制造商將于2018年預計安裝200-250臺MOCVD設備。各大芯片龍頭企業(yè)紛紛加緊擴產的進度,那么本次的擴展潮又將會激起LED芯片行業(yè)哪些漣漪呢?
下游市場需求增加 LED芯片擴展潮來襲
作為led顯示屏核心的LED芯片,在led顯示屏發(fā)展過程中起到了至關重要的作用。led顯示屏目前的成就和未來的發(fā)展,都依賴于芯片端的不懈努力。同時,LED芯片行業(yè)的擴產,與下游led顯示屏需求的上漲有直接的聯(lián)系。近兩年,小間距產品市場爆發(fā),帶動整個led顯示屏行業(yè)增長,為LED芯片帶來更大的需求增量。據(jù)悉,到2017年年底,LED芯片需求約9235萬片,其中戶內小間距需求102萬片,同比增長50%。從各大上市公司發(fā)布的業(yè)績報告可知,小間距依舊是行業(yè)發(fā)展的主流,隨著小間距是市場的不斷擴大,LED芯片的需求量也將與之俱增。
同時,中國作為led顯示屏出口大國,中國制造的led顯示屏產品銷往世界各地,隨著led顯示屏出口數(shù)量不斷增多,海外訂單也使得國內的LED芯片市場無限擴大,國內LED產業(yè)具有其他國家地區(qū)難以匹敵的價格優(yōu)勢,尤其在中低端市場占比甚高,以致國外廠商也開始以代工方式從國內LED芯片廠商手中采購產品。如此一來也進一步推高了國內LED芯片的需求量,LED芯片的產值及全球市場占有率大幅提升,為LED芯片的擴產提供了大環(huán)境背景。
此外,近幾年,由于我國政府政策支持及企業(yè)研發(fā)資金密集投入,大量我國臺灣地區(qū)和韓國 LED 產業(yè)技術專家和團隊加入本土企業(yè),國內LED外延芯片企業(yè)的平均技術水平有了長足發(fā)展,已經達到國際先進水平,為LED芯片企業(yè)提供了堅實的技術支撐。由于LED芯片行業(yè)的高度集中,大企業(yè)掌握了較強的技術能力,隨著供不應求的局面出現(xiàn),LED芯片的擴產潮也就隨之而來。
產量增加 LED芯片迎來降價
眾所周知,LED芯片產能的擴張會帶來潛在產量的增長,產量的增長需要對應的需求增長來消化,如果需求一旦跟不上產量擴張的幅度,供給則會出現(xiàn)階段性過剩,供給過剩直接將引發(fā)產品價格下降。自2017年第四季度以來,LED芯片價格就開始下降。作為中國最大的兩家LED外延片和芯片制造商,三安光電和華燦光電于2017年第四季度將LED芯片的報價下調了20%;與此同時,2018年第一季度LED價格下跌超過了10%。
降價分為主動降價與被動降價,主動降價是根據(jù)成本下降而做出的動作,但本次LED芯片的降價與以往不同,由于LED芯片成本在不斷下降,所以引起LED芯片價格逐年在遞減,但是這并不影響產品整體的價格及毛滋潤,也使得芯片企業(yè)盈利情況良好。2017年的一季度LED企業(yè)報顯示,凈利潤同比增長幅度排位前列的均為芯片企業(yè)。
除了不影響LED芯片行家的利潤,LED芯片的此輪降價,對下游芯片采購廠商來說,其成本壓力也得到了一定程度的緩解。在原材料和相關配件價格上漲之時,led顯示屏廠商囿于市場或出于某種目的只能頂住壓力,維持原價,上游芯片的降價使得led顯示屏的成本價也會相應地下降,led顯示屏產品的價格也將會在一定范圍下有所降低。
技術不斷升級 市場規(guī)模持續(xù)擴張
也正是因為LED芯片技術的不斷成熟,從而降低了LED芯片的研發(fā)成本,提高LED在現(xiàn)有應用領域如照明領域的滲透率,此外,隨著Micro LED技術的不斷成熟,無論是亮度、解析度、顯示效果以及屏幕響應時間都更具優(yōu)勢,被視為下一代顯示器技術,Micro LED的全面使用,在促進LED芯片技術不斷提升的同時,也大大增加了LED芯片的市場需求量,各大LED芯片龍頭企業(yè)開始紛紛布局Micro LED 芯片的布局。
如今LED芯片越做越小,在一定大小的外延片上可切割的芯片數(shù)越來越多,從而降低單顆芯片的成本,另一方面單芯片功率越做越大,如現(xiàn)在是3W,將來會往5W、10W發(fā)展。隨著國內政府政策的積極推動,國內LED芯片企業(yè)的技術不斷升級,如今已經到達國際大廠技術的水準,中國制造的產品也走向世界,逐步擴大了全球市場份額。
隨著國內技術與國際大廠技術差距越來越小,國外企業(yè)放慢擴產的腳步,甚至有些企業(yè)在逐步收縮產能,國內LED芯片產能占比越來越高,長此以往,國內的LED芯片市場規(guī)模勢必會繼續(xù)擴大,尤其是第一梯隊LED芯片廠商的市場份額占比將顯著提高。
行業(yè)競爭激烈 一超多強局面形成
LED芯片產能擴張將成未來幾年的主基調,行業(yè)競爭將變得更加嚴峻。隨著LED芯片生產加工技術的進步、產品質量的提升,LED芯片行業(yè)將加速形成集中趨勢,龍頭企業(yè)大者恒大局勢明顯,特別是在大陸LED芯片廠商在地方政府的支持下,依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢積極擴產,LED芯片產能向大陸轉移,行業(yè)集中度明顯提升。
據(jù)了解,2017年大陸占全球產能的58%,前三大廠商占大陸總體產能的68%。近年來MOCVD設備的國產化利于國內龍頭鞏固競爭優(yōu)勢,同時三安光電、華燦光電等龍頭向上游整合藍寶石襯底,大陸LED芯片龍頭企業(yè)強者恒強,中小企業(yè)若不注重產品質量和技術創(chuàng)新,在時代的助推下將生存更加困難。
此外,LED芯片龍頭企業(yè)資金雄厚,眾多企業(yè)開始通過并購來縱向拓展公司業(yè)務,進行LED全產業(yè)鏈布局;有些企業(yè)則邁入新行業(yè);更有企業(yè)通過并購海外公司邁出國門,走向世界。在LED芯片領域,眾多芯片企業(yè)通過并購實現(xiàn)多元化發(fā)展,但與此同時,此舉措也進一步拉開與中小企業(yè)之間的差距。
從當前中國LED芯片行業(yè)發(fā)展狀況來,LED芯片企業(yè)擴產已經在進行中,LED芯片價格也在逐步的降低,產業(yè)越發(fā)集中,一超多強的局面一開始形成。從大局面來看,LED芯片行業(yè)的發(fā)展非?捎^,無論是從企業(yè)利潤還是技術發(fā)展,在近幾年都取得非常大的進步,這也為led顯示屏的發(fā)展起到好的推動。